由 dawei 正如克里斯坦森《创新者的窘境》里提到的“科技泥流假设”一样：“企业在面对永无止境的科技变革时，就像在泥流上求生，它必须永远保持在泥流之上移动，稍一停顿下来，就会遭遇灭顶之灾。”电商的战争从不会因为某巨头的止步而停止前进，电商市场的庞大“蛋糕”，人人都想染指。
11月15日，京东集团发布2016财年第三季度财报。财报显示，京东第三季度净收入为607亿元人民币（约91亿美元），同比增长38%。第三季度服务和其他项目（主要来自于电商平台业务）的净收入为56亿元人民币（约8亿美元），同比增长60%。非美国通用会计准则下（Non-GAAP）商城经营利润率1.1%，连续6季度为正，非美国通用会计准则下集团净利润为2.690亿元，同期增长超过10倍。
2016年第三季度毛利额为96亿元人民币（约14亿美元）。2016年第三季度非美国通用会计准则下毛利额为94亿元人民币（约14亿美元），去年同期非美国通用会计准则下毛利额为59亿元人民币，同比增长59%。
财报发布后，京东股价大涨逾11.39%。在整个中概股都遭受“寒流”之际，京东的“逆流而上”惊呆了数人。京东的股价之所以有如此良好的表现，和京东长期坚持的“品质电商”战略是分不开的。刘强东表示，“随着中国的消费者越来越青睐网购高品质的商品，我们非常高兴宣布第三季度公司业绩持续表现强劲，收入和新用户数保持了快速增长。”
从京东Q3季度财报来看，电商市场围绕“品质战争”的新战役将会开打，这场战争，既会涉及到传统的电商公司，同时还会涉及到新的电商企业、制造商、供应商以及创业公司等，波及范围非常广。
电商质变，“品质电商”战将起
电商已经被炒作到4.0阶段，但我们能够感知的电商变化却并不多，其原因在于，过去电商更多的是基于供应链上游变革，真正来自用户层面的变革很少。除却虚拟商品外，用户对电商需求的本质是对产品的需求，而产品离不开用户的“钱袋子”，用户想要购买产品之前，首先关注的焦点是，这个产品的价格如何，“物美价廉”才是用户最需要的，可这种形态当下却发生了巨变。
《2015年国民经济和社会发展统计公报》显示，全年全国居民人均可支配收入21966元，比上年增长8.9%；城镇居民人均可支配收入31195元，比上年增长8.2%；农村居民人均可支配收入11422元，比上年增长8.9%。相比较2008年电商们刚开始崭露头角的环境，居民的可支配收入大大提升。
2015年全国出境游游客数量达1.2亿人次，旅游消费2495亿美元，用户在出境游上的消费，除了娱乐外，大部分都“送”给了购物。近两年来，海淘、奢侈品电商等平台亦纷纷粉墨登场，颇想站一次“浪潮之巅”。
人均可支配收入的增长，海购、奢侈品电商需求的增长等充分说明，用户对于电商的需求已经不是仅仅是最初的为了消除信息不对称、图便宜等，而是真正为了买一件“好”的商品，一件心满意足的商品，至于价格，反而要排在商品的后面，用刘强东的话说，就是“品质电商”。
来自客户的变化，是对整个电商市场最大的冲击，电商平台不能仅限于感叹“现在的有钱人真多”的阶段，而应该去改变自身的基础结构，以客户的需求为变革路线对平台进行升级改造，“品质电商”是必要要走的路线。
京东，行在路上
《创新者的窘境》里提到“不幸的是，逐渐发展壮大的成功企业发现，维持企业增长率的难度变得越来越大，”尽管京东已经是“逐渐发展壮大的成功企业”，可京东依然在快速增长，除净收入、毛利额外，京东其他方面的表现亦非常出色。
财报显示，截至2016年9月30日，京东过去12个月的活跃用户数为1.987亿，较去年同期的1.269亿活跃用户数，同比增长57%。在当下用户量基本上趋于“稳定”的阶段，京东的活跃用户能够保持如此高的增速，颇为不易。
移动互联网时代的特点是，用户会将更多的时间花在移动端方面。双十期间，京东商城交易额同比增长为60%，其中移动端下单量占比达到85%。为了保证京东在移动端的优势，京东与今日头条开启了“京条计划”，而且京东还开启了“开普勒计划”，和更多APP合作，开放京东的接口，一方面扩大其他APP的盈利手段，另一方面则能够让用户在更多平台上购买到京东的产品，强大的移动端覆盖能力，会让京东在移动互联网时代遥遥领先。
要想真正将“品质电商”的路走的踏实，必然少不了强有力的现金流支持。京东过去12个月的自由现金流为167亿人民币，创历史新高。第三季度，京东现金储备达到人民币354亿元。拥有足够强大的现金流，既能让京东保持强有力的竞争力，还能使京东在未来占尽先机。某些创业型的电商平台固然也想分“品质电商”的蛋糕，可惜在针对上游供应商的渠道能力等方面，还是“差钱”啊。
物流在电商平台的环节里占比越来越高，京东多年来在物流方面积累的物流能力，为京东立下了汗马功劳。截至2016年9月30日，京东在全国运营254个大型仓库，总面积约550万平方米。第三季度，全国超过85%的自营订单可以实现当日或次日达配送。双十一期间，京东当天就在1小时内便已完成了全国35个大中城市大件物流的首单配送。据我了解，不少用户之所以选择京东，除了品质能够保证外，物流也是选择因素之一，上午买下午到，下午买隔天到，物流体验非常赞。
“中产”成为用户标榜的词汇，“消费升级”则成为企业标榜的词汇，但根本上，还是因为现在的用户已经不爱“钱”了，他们爱产品、爱体验，用户需要好的产品，而好的产品，会挑选好的渠道来匹配、运营、销售，这就要求电商平台多年积攒的“家底”是不是好了，“一包脓水”肯定不会让产品供应商青睐，好，才是各方中意的选择。
去年刘强东曾提到过“拐点”已至，如今正一步步应验，京东的盈利已经足够说明，“品质电商”才是电商应该走的道路。
文/郭静，微信公众号：郭静的互联网圈